2020年4月河南政府為利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出，建立市場(chǎng)化、法治化、常態(tài)化的工作推進(jìn)機(jī)制。經(jīng)省政府同意，省淘汰落后產(chǎn)能工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室會(huì)同相關(guān)職能部門，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)》和《河南省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)河南省推進(jìn)工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)工作方案的通知》(豫政辦〔2018〕73號(hào))要求，修訂形成了《河南省淘汰落后產(chǎn)能綜合標(biāo)準(zhǔn)體系》(2020年本)(后稱2020標(biāo)準(zhǔn)體系)，標(biāo)準(zhǔn)體系中明確提出”淘汰不符合環(huán)保、安全要求的獨(dú)立炭素企業(yè)，退出10萬(wàn)噸/年以下的獨(dú)立鋁用炭素企業(yè)”。為貫徹試試該方案，近日鄭州市淘汰落后產(chǎn)能工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《鄭州市2020年鼓勵(lì)碳素產(chǎn)能退出資金補(bǔ)貼方案》。激勵(lì)低效碳素產(chǎn)能提前關(guān)閉退出，推進(jìn)工業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。主要內(nèi)容包括如下幾點(diǎn)：
(1)碳素產(chǎn)能退出補(bǔ)貼資金共計(jì)約5000萬(wàn)元，資金來(lái)源于中央財(cái)政撥款給本市可用于大氣污染防治項(xiàng)目的專項(xiàng)資金。
(2)主要包括2020年10月底前關(guān)閉退出的不在國(guó)家、省淘汰目錄內(nèi)的碳素企業(yè)，已納入政府規(guī)劃拆遷、享受相關(guān)產(chǎn)能退出政策的企業(yè)不列入補(bǔ)貼范圍;補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)方面，對(duì)煅燒、成型、焙燒三種工藝，分別按照每萬(wàn)噸產(chǎn)能補(bǔ)貼25萬(wàn)元/15萬(wàn)元/40萬(wàn)元標(biāo)準(zhǔn)給予一次性補(bǔ)貼，單個(gè)企業(yè)最高補(bǔ)貼不超過(guò)500萬(wàn)元。
(3)2020年7月底前完成擬退出碳素企業(yè)排查審核;2020年8月15日前，市工信局等組織專家對(duì)擬上報(bào)退出企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查;10月30日前完成拆除、驗(yàn)收，并向市工信局備案。
點(diǎn)評(píng)：
從本次鄭州市出臺(tái)碳素產(chǎn)能鼓勵(lì)退出政策對(duì)行業(yè)產(chǎn)量的影響來(lái)看：(1)產(chǎn)量方面：根據(jù)亞洲金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019 年6 月河南省總體預(yù)焙陽(yáng)極產(chǎn)量約12.1 萬(wàn)噸，環(huán)比小幅增加2.6%，同比基本持平(6 月河南省產(chǎn)量規(guī)模具有典型、代表性)，全國(guó)產(chǎn)量占比約7.6%，整體來(lái)看河南省在國(guó)內(nèi)預(yù)焙陽(yáng)極產(chǎn)量占比中份額較小(對(duì)比山東產(chǎn)量占比約39%，新疆產(chǎn)量占比約12%，內(nèi)蒙產(chǎn)量占比約9%);(2)產(chǎn)能方面：根據(jù)天下鋁訊數(shù)據(jù)，河南省預(yù)焙陽(yáng)極名義總產(chǎn)能約393 萬(wàn)噸;其中鄭州市下轄預(yù)焙陽(yáng)極名義產(chǎn)能總計(jì)約178萬(wàn)噸，而鄭州轄區(qū)內(nèi)10 萬(wàn)噸及以下小規(guī)模預(yù)焙陽(yáng)極名義產(chǎn)能總計(jì)約38 萬(wàn)噸，本次鄭州產(chǎn)能出清或主要涉及中小產(chǎn)能退出。從產(chǎn)量和產(chǎn)能維度來(lái)看，本次鄭州出臺(tái)碳素退出補(bǔ)貼方案帶來(lái)的直接影響較小但示范意義顯著。
政策端，政策驅(qū)動(dòng)產(chǎn)能出清加速，預(yù)備陽(yáng)極行業(yè)開啟加速洗牌：近期除鄭州外多地出臺(tái)淘汰落后產(chǎn)能工作方案，(1)山西：計(jì)劃11 月20 日前，將利用環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出;(2)天津，計(jì)劃11 月15 日前，完成落后產(chǎn)能退出情況總結(jié)驗(yàn)收;(3)山東，計(jì)劃于12 月底前，完成落后產(chǎn)能退出情況總結(jié)整理。我們認(rèn)為，行業(yè)格局層面，在多地政策端驅(qū)動(dòng)下，中小預(yù)焙陽(yáng)極產(chǎn)能將開啟加速出清;加之龍頭預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)商通過(guò)上下游參股模式協(xié)同進(jìn)行新項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，未來(lái)行業(yè)龍頭市占率將加速提升。
需求驅(qū)動(dòng)疊加石油焦?jié)q價(jià)催化，預(yù)焙陽(yáng)極價(jià)格開啟上漲：(1)需求端，6月份包括文山鋁業(yè)、廣元林豐等電解鋁項(xiàng)目將于6 月份開始需求上量，對(duì)陽(yáng)極剛性需求增加。(2)原材料供應(yīng)來(lái)看，5 月份美油收盤價(jià)環(huán)比大幅上漲43.8%，石油焦價(jià)格普遍上漲，后續(xù)隨煉廠檢修結(jié)束開工率提升，焦價(jià)漲勢(shì)將放緩。需求轉(zhuǎn)暖疊加成本端催化，根據(jù)百川資訊，山東某鋁廠2020年7 月預(yù)焙陽(yáng)極普貨采購(gòu)基準(zhǔn)價(jià)初步商談?shì)^2020 年6 月上漲80 元/噸。
供給側(cè)中小產(chǎn)能加速去化疊加價(jià)格上行催化，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注預(yù)焙陽(yáng)極行業(yè)細(xì)分龍頭索通發(fā)展。2020 年隨著索通齊力30 萬(wàn)噸項(xiàng)目、山東創(chuàng)新60 萬(wàn)噸項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡，公司規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn);加之供給側(cè)政策驅(qū)動(dòng)下中小產(chǎn)能加速出清，預(yù)焙陽(yáng)極行業(yè)開啟洗牌。另一方面，受7 月以來(lái)預(yù)焙陽(yáng)極價(jià)格上行帶來(lái)的提振與催化，同時(shí)考慮原材料端60 天左右生產(chǎn)周期，目前預(yù)焙陽(yáng)極價(jià)格對(duì)應(yīng)的單噸盈利空間處于四季度以來(lái)高位，索通發(fā)展將逐步迎來(lái)業(yè)績(jī)收獲期。
